La semana 38 de septiembre de 2026 concentra una agenda densa para la banca y el ecosistema fintech de Argentina y LATAM: el BCRA consolida su nuevo régimen monetario y endurece la supervisión sobre PSP, la modernización de core banking vuelve al centro del debate con criterios más maduros, la gobernanza de IA deja de ser opcional y la industria empieza a hablar en serio de agentes de IA como infraestructura de pagos. Son señales que, tomadas en conjunto, dibujan un entorno donde la presión regulatoria y la transformación tecnológica ya no son carriles separados.
Nuevo régimen monetario del BCRA: impacto directo en liquidez y financiamiento
El plan de objetivos 2026 del BCRA formaliza una nueva fase de remonetización: compra de reservas internacionales desde enero, calibración de tasas según inflación y actividad, y sesgo contractivo sostenido mientras la inflación doméstica supere la internacional. Las herramientas son operaciones de mercado abierto y repos pasivos.
Para los equipos de tesorería y riesgo de bancos y fintech, esto no es ruido macroeconómico: es un cambio de régimen que redefine la estructura de tasas en pesos, la disponibilidad de liquidez y las condiciones de acceso al financiamiento externo. Las instituciones que no ajusten sus modelos de gestión de activos y pasivos a este nuevo marco operarán con supuestos desactualizados. El momento de revisar esos modelos es ahora, no cuando la tasa se mueva.
Comunicación A 8432: la regulación fintech se equipara a la bancaria
El BCRA publicó en abril de 2026 la Comunicación A 8432, que exige a los más de 370 PSP registrados mayor transparencia sobre estructura societaria, beneficiarios finales y cumplimiento de KYC/AML. La dirección es clara: las obligaciones de las billeteras y plataformas de pago convergen progresivamente con las de las entidades bancarias.
El problema operativo real es la fragmentación: BCRA, CNV y UIF tienen competencias superpuestas, y navegar ese mapa sin una arquitectura operativa preparada expone a sanciones significativas. Para bancos que operan modelos de terceros —donde la responsabilidad regulatoria recae en el proveedor principal— la revisión de esas arquitecturas es urgente, no discrecional. El cumplimiento de KYC/AML ya no es un proceso de back-office: es un componente de diseño de producto.
Core banking: el diagnóstico antes que la tecnología
Un análisis reciente sobre modernización de core banking en Argentina pone el foco donde corresponde: antes de elegir entre reemplazo, encapsulación o mantenimiento del sistema actual, las instituciones necesitan un diagnóstico real de sus dependencias. El error más frecuente —y más caro— es subestimar la complejidad de la arquitectura heredada y la lógica de negocio no documentada.
Reemplazar un core sin mapear ese impacto es una de las formas más eficientes de convertir un proyecto estratégico en una crisis operativa. La pregunta correcta no es "¿qué tecnología adoptamos?" sino "¿cuánto nos cuesta mantener lo que tenemos versus modernizar, y qué riesgo asumimos en cada camino?". Esa evaluación requiere experiencia en el ecosistema bancario real, no solo en arquitectura de software.
Aliantum acompaña procesos de transformación de core banking con experiencia en el ecosistema Bantotal: implementaciones, integraciones, migraciones y conducción del programa (PMO). El mismo equipo que entiende el core bancario construye e integra las soluciones de IA aplicada —una combinación que reduce el riesgo de proyectos donde la brecha entre tecnología y operación bancaria suele ser el punto de falla.
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Gobernanza de IA: la ventana para actuar de forma proactiva se está cerrando
El BCRA exige desde septiembre de 2023 (Comunicación A 7724) documentar y gobernar todo uso de IA y ML en decisiones automatizadas: inventarios actualizados, análisis de riesgo y evidencia auditable para inspecciones. A eso se suma el EU AI Act, que entra en vigencia en fases hasta 2027 y aplica a empresas argentinas que operen en Europa o usen sistemas de IA de alto riesgo. Tres proyectos de ley locales en discusión retoman el enfoque europeo de clasificación por riesgo, según recursos compilados por Patron.ar.
El patrón es consistente: la regulación de IA en Argentina seguirá el modelo europeo, con mayor granularidad y exigencia. Las instituciones que hoy no tienen un inventario de modelos, no documentan sus decisiones automatizadas y no pueden mostrar evidencia auditable están acumulando deuda de cumplimiento. Remediar eso bajo presión regulatoria cuesta significativamente más que construirlo de forma ordenada ahora.
La gobernanza de IA no es un proyecto de compliance aislado: es la base sobre la que se construye cualquier adopción sostenible de IA aplicada. Sin esa base, cada nuevo modelo o agente que se despliega agrega riesgo, no valor.
Economía de agentes: la infraestructura de pagos como habilitador crítico
El debate en el AIFI 2026 dejó una señal clara: la industria financiera argentina está transitando desde la automatización operativa hacia una "economía de agentes" donde la IA ejecutará transacciones y coordinará procesos de forma autónoma. El comercio electrónico agéntico proyecta hasta USD 1,5 trillones en volumen global. Visa, Mastercard y Amex ya desarrollan rieles específicos para habilitar transacciones entre agentes.
El cuello de botella no es la IA en sí: es la infraestructura de pagos y la capacidad de los servicios financieros para ser descubiertos, interpretados y operados por agentes de IA. Open Finance deja de ser una iniciativa regulatoria para convertirse en una condición de competitividad. Las instituciones que no expongan sus servicios de forma estructurada y legible para agentes quedarán fuera del flujo de valor que esta transición genera.
Para bancos y fintech de LATAM, la pregunta práctica es concreta: ¿tus APIs están diseñadas para ser consumidas por agentes, no solo por aplicaciones? ¿Tu plataforma puede participar en una experiencia conversacional o agéntica sin intervención humana? Esas respuestas definen el posicionamiento competitivo de los próximos tres años.
Mercado de ciberseguridad: contexto de inteligencia para decisiones de inversión
El mercado de ciberseguridad argentino crecerá de USD 1.150 millones en 2026 a USD 1.940 millones en 2031, con una CAGR del 11,02%, según Mordor Intelligence. Los mandatos regulatorios —incluyendo la Comunicación A 7724 del BCRA— aceleran la demanda de soluciones de identidad, endpoints y SIEM, mientras los servicios gestionados ganan tracción como alternativa ante la brecha de talento regional.
Aliantum monitorea este mercado como inteligencia de contexto para sus clientes: entender hacia dónde se mueve la inversión en seguridad ayuda a los equipos directivos a calibrar sus propias decisiones de arquitectura y proveedores, sin necesidad de procesar cada informe sectorial por separado.
La semana en perspectiva
Regulación monetaria, cumplimiento fintech, modernización de core, gobernanza de IA y economía de agentes: cinco vectores que esta semana convergen y que ningún directivo de banca o fintech puede tratar como agendas separadas. La complejidad está en las intersecciones —entre regulación y tecnología, entre core bancario y IA, entre cumplimiento y competitividad— y es ahí donde se define si una institución lidera la transformación o la administra.
Aliantum trabaja en esas intersecciones: IA aplicada, proyectos de software a medida y transformación de core banking, con el mismo equipo que entiende el negocio bancario y construye las soluciones.
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